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Cualquiera que tenga la más mínima familiaridad con las operaciones con margen sabe que el mayor riesgo del trading con apalancamiento es el riesgo de liquidación de la posición. La Cuenta de Trading Unificada (UTA) de Bybit EU está diseñada para minimizar este riesgo y permitirte sacar el máximo partido a tus operaciones de Margin Spot. Con una vista de cartera consolidada, un entorno de ejecución unificado y modos flexibles de gestión de márgenes, la UTA es una herramienta indispensable para un trader de Margin Spot.
En este artículo, cubriremos los temas clave relacionados con la gestión eficaz del riesgo a través de tu UTA de Bybit EU, incluidas las características y beneficios de la cuenta, los modos de margen, los términos de préstamo, los escenarios de liquidación y algunos errores comunes que se deben evitar al operar con margen.
Puntos clave:
La UTA de Bybit EU es una cuenta de trading polivalente que te permite realizar operaciones Spot y de Margin Spot, y gestionar activamente tu estrategia de trading con margen para minimizar las ineficiencias y los riesgos de liquidación.
La vista de cartera consolidada de tu UTA, el entorno de ejecución unificado, las opciones versátiles de gestión de márgenes y los ratios de valor de colateral diferencial te ayudan a optimizar tu estrategia de Margin Spot.
Los dos modos de gestión de margen de la cuenta para el trading de Margin Spot (Cruzado y de Cartera) asignan los riesgos de liquidación y de margen de forma diferente para que puedas elegir el modo que mejor se adapte a tu tolerancia al riesgo y a tu estrategia de trading.
La cuenta de trading unificada (UTA) es una cuenta de trading multiusos que todos los usuarios de Bybit EU reciben al registrarse en la plataforma. Tu UTA es compatible con múltiples activos y es la cuenta principal a través de la cual puedes realizar tus operaciones de spot y de margen de spot en Bybit. Mientras que tu cuenta de financiación se utiliza principalmente para depósitos y retiros, la UTA sirve como tu motor de trading clave. Te permite realizar operaciones, establecer activos de colateral, aportar fondos para satisfacer los requisitos de margen y utilizar la función de conversión para intercambios de activos sin comisiones. También puedes transferir fondos libremente entre tu UTA y tu cuenta de financiación con tiempos de ejecución casi instantáneos.
Tu UTA admite docenas de activos, de los cuales alrededor de 30 se pueden establecer como colateral para tus operaciones de margen de spot. Entre los activos elegibles como colateral en la UTA se encuentran monedas de alta capitalización como USDC (USDC), Bitcoin (BTC), Ether (ETH) y Solana (SOL); criptomonedas de capitalización media como Litecoin (LTC), Avalanche (AVAX) y Mantle (MNT); y varias monedas meme populares como Pepe (PEPE) y Popcat (POPCAT). La moneda fiduciaria euro también se encuentra entre los activos admitidos como colateral.
Tu UTA de Bybit EU ofrece una serie de beneficios para la gestión de riesgos, gracias a su estructura unificada, su compatibilidad con múltiples activos y su eficiente despliegue de colateral.
La característica clave de la UTA es su vista consolidada de la cartera de todos tus activos y posiciones abiertas. A medida que operas y mantienes activos, tus saldos se representan en un equivalente en USD calculado, lo que te brinda una visión general de la salud y el rendimiento de tu cuenta. El equivalente en USD de tus activos se calcula según la siguiente fórmula básica:
Valor total de los activos (en USD) = Número de activos × Precio del índice en USD × ratio de conversión
Cada activo de tu UTA tiene un ratio de conversión aplicable diferente en la fórmula anterior. Por ejemplo, el ratio de conversión para el USDC es siempre del 100 %, lo que significa que la totalidad de tus tenencias de USDC se utiliza para el cálculo de tu capital en la cuenta. Los ratios de conversión para activos como BTC y ETH suelen ser del 98 % y el 95 %, respectivamente.
Gracias a la vista de portafolio unificada, todos tus saldos, P&L, pasivos y exposición se tienen en cuenta y se presentan en valores equivalentes en USD. Esto te ayuda a hacer un seguimiento de tu rendimiento general de una forma clara y fácil de entender.
Otra ventaja de la UTA es la posibilidad de realizar todas tus operaciones de spot y de margen spot, establecer activos de colateral y mantener monedas dentro de la misma cuenta. Esto te libera de la necesidad de transferir fondos continuamente entre cuentas, lo que a su vez reduce los errores manuales y hace que el seguimiento de las órdenes sea más fácil y sencillo.
Los activos de tu UTA se convierten automáticamente en su valor de margen efectivo y se ponen a disposición para tus operaciones en función de los tipos de conversión mencionados en la fórmula anterior. Estos ratios de conversión también se denominan ratios de valor de colateral (CVR). Para algunos activos, los CVR pueden variar en función de la cantidad de la orden, mientras que para otros los ratios permanecen fijos independientemente de la cantidad negociada.
El sistema calcula automáticamente los CVR de los activos de tu UTA, obtiene los valores de margen para cada activo y luego lo suma todo, proporcionando una medida de margen unificada para toda la cuenta. Esto conduce a una utilización eficiente del colateral y puede ayudar a respaldar las posiciones apalancadas bajo estrés al aportar el margen disponible para apuntalarlas.
Hay dos conceptos críticos relacionados con tu UTA que siempre debes tener en cuenta: el balance de margen y el balance disponible. El balance de margen se refiere al margen total, basado en todos tus activos después de ajustarlos por sus CVR más tus PnL no realizadas. Por otro lado, el balance disponible representa la parte de tu balance de margen que puedes usar para realizar una operación. En otras palabras, tu balance disponible indica la cantidad de margen que aún no se ha dedicado a posiciones abiertas.
Cuando tu balance de margen cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento (MM), se activa la liquidación. Tu balance disponible sirve como un colchón para la seguridad de tu posición y se puede utilizar para asignar margen a posiciones abiertas que son vulnerables a la liquidación.
Los activos en tu UTA suelen tener diferentes valores de CVR aplicados. Por ejemplo, el valor de USDC es siempre del 100 %, pero el CVR para Shiba Inu (SHIB) es del 85 %, lo que significa que por cada 100 USD equivalentes de SHIB que tengas en tu cuenta, solo 85 USD equivalentes se cuentan como colateral utilizable.
Los CVR diferenciales se deben a factores como la volatilidad de los precios, la liquidez y los niveles de riesgo asociados con cada activo. Los activos muy estables con una liquidez significativa —como las stablecoins consolidadas de alta capitalización — suelen tener CVR altos, mientras que los activos volátiles con una liquidez relativamente menor tienden a presentar valores de CVR más bajos.
Puedes ver fácilmente los valores CVR actualizados para todos los activos siguiendo los pasos a continuación:
Paso 1: Visite la página de inicio de Bybit EU, inicie sesión en su cuenta, pase el cursor sobre Trade en el menú superior, luego pase el cursor sobre Spot y haga clic en cualquier par spot de la lista. No importa qué par elija; solo necesita seleccionar un par para cargar la interfaz de trading.
Paso 2: En la interfaz de trading, haga clic en el ícono del libro ubicado en la parte superior de la pantalla, justo a la izquierda del panel de órdenes.
Paso 3: En la pantalla Guía de trading, haga clic en Datos de margen.
Paso 4: En la página de Trading con Margen, seleccione la pestaña Especificaciones de Margen . A continuación, podrá ver los CVR (en la columna Multiplicador ) de todos los activos que ofrece Bybit.
La Cuenta de Trading Unificada tiene tres modos de margen, Aislado, Cruzado y de Cartera, pero solo los modos Cruzado y de Cartera admiten el trading con margen en spot.
El modo de Margen Cruzado utiliza todo el saldo de margen de su cuenta para ayudarle a evitar liquidaciones en sus posiciones abiertas. Ayuda a suavizar el capital entre las posiciones y proporciona la flexibilidad de utilizar su margen total para salvar las posiciones en peligro.
Cuando tiene varias posiciones con niveles de riesgo muy diferentes, el uso del modo de Margen Cruzado también ayuda a diversificar el riesgo general, por ejemplo, permitiéndole asignar rápidamente márgenes de las posiciones más seguras a las más volátiles.
El modo de Margen de Cartera funciona de forma similar al modo de Margen Cruzado, ya que puede utilizar el margen de toda su cuenta para apuntalar las posiciones en general. Sin embargo, viene con una lógica de cálculo mejorada para atribuir estimaciones de riesgo agregadas a su cuenta. Este modo está diseñado para traders activos que conocen los riesgos agregados en el trading con margen de toda la cuenta.
Pedir prestado con margen conlleva sus propios riesgos y viene con ciertas comisiones que debe tener en cuenta. En primer lugar, cuando realiza trades para pares en los que el Margen en Spot está disponible y su saldo no tiene fondos para cubrir la cantidad solicitada, su cuenta tomará prestados automáticamente los fondos necesarios. Esta función está activada por defecto.
En segundo lugar, cuando abres posiciones de Margen Spot, pagas dos tipos de comisiones. Una es la comisión de transacción Spot estándar del 0,1 % (para usuarios no VIP) de la cantidad de la orden completada. La otra es la comisión sobre la cantidad que has tomado prestada. Esta comisión se cobra por horas por cada hora que mantengas el préstamo de la plataforma.
Naturalmente, tomar prestado con margen también aumenta significativamente tu exposición al riesgo. Al utilizar márgenes para operar con apalancamiento, amplificas tanto los riesgos como las posibles recompensas asociados a tu trading. Por lo tanto, la presencia tanto de los riesgos implicados como de los costes del préstamo aplicados por horas significa que debes supervisar cuidadosamente y gestionar activamente tus posiciones basadas en margen.
Siempre tienes la opción de reembolsar tus pasivos manualmente. De hecho, si ves que tu cuenta podría estar acercándose a la tasa de margen de mantenimiento (MMR) del 100 %, deberías reembolsar manualmente tus deudas para reducir los riesgos de liquidación.
Dos escenarios activarán el reembolso automático:
1) Si tu MMR alcanza el 100 %, tus posiciones se liquidarán automáticamente y el proceso de reembolso automático comenzará hasta que tus pasivos se reembolsen por completo, con una comisión de gestión del 2 %.
2) Si tu préstamo excede los límites que se te aplican, el proceso de reembolso automático comenzará y durará hasta que la cantidad prestada se reduzca al 90 % del límite máximo de préstamo (con una comisión de gestión del reembolso del 1 %). Pagarás una comisión de penalización por préstamo cada hora que tu posición permanezca por encima del límite. Tus límites de préstamo individuales se determinan como el valor más bajo de tres factores:
el límite de tu nivel de cuenta
el nivel de posición para la moneda específica prestada
la liquidez disponible en el fondo de préstamos respectivo
Puede consultar los límites de préstamo específicos de cada moneda en la pestaña Niveles de posición de la página Trading de margen (consulte la sección Ratios de valor de la garantía anterior para obtener información sobre cómo acceder a la página).
Para evitar la liquidación y el pago de comisiones de penalización por préstamo, es importante que supervise manualmente sus posiciones abiertas con la mayor frecuencia posible.
Para evitar la liquidación de sus posiciones, es muy recomendable adoptar los siguientes enfoques.
Haga un seguimiento cuidadoso de su MMR en todo momento. Si ve que este indicador se acerca al peligroso nivel del 100 %, pague sus pasivos, intente cerrar las posiciones en riesgo y comprometa más colateral para apuntalar el rendimiento general de su cuenta.
Si tiene algunas posiciones aisladas en riesgo y tiene suficiente margen general para comprometerse a apuntalarlas, asegúrese de que está utilizando el modo de Margen Cruzado. Si permanece en el modo Aislado, es posible que no pueda utilizar dicha funcionalidad.
A su vez, si una proporción significativa de sus posiciones está en riesgo, considere la posibilidad de operar en modo Aislado para evitar una situación en la que las pérdidas en una operación desencadenen una cadena de liquidaciones de posiciones en cascada.
Para consolidar su posición de colateral tanto como sea posible, priorice los activos con CVR altos y valor estable. Los mejores ejemplos son las stablecoins muy consolidadas, como el USDC.
Además, cerrar algunas posiciones rentables para convertir las ganancias no realizadas en saldo utilizable también puede ayudar a la salud general de su cuenta.
Al usar su UTA para hacer trading, también es crucial evitar algunos errores comunes, como ignorar o no hacer un seguimiento frecuente de su MMR, usar en exceso los fondos prestados, malinterpretar o no comprobar cuidadosamente los CVR actualizados y suponer que la liquidación es algo parecido a una situación de stop-loss. A diferencia de una orden de stop-loss, que está diseñada para limitar sus pérdidas y salvar su capital, la liquidación es un resultado mucho menos agradable que elimina tanto su posición como su margen.
El riesgo de liquidación y la asignación ineficiente del margen se encuentran entre las principales causas de pérdidas en el trading con margen. La UTA de Bybit EU está explícitamente diseñada para abordar estos problemas al permitirle elegir con flexibilidad sus ajustes de margen preferidos y hacer un seguimiento transparente de su rendimiento. Para un trader de Margen Spot, la UTA proporciona herramientas críticas para minimizar su riesgo de liquidación y optimizar su estrategia, como un conjunto versátil de modos de margen, una vista de cartera consolidada en valores equivalentes en USD, un entorno de ejecución unificado y CVR ajustados al riesgo de los activos.
Para gestionar el riesgo de forma eficaz, tómese el tiempo necesario para informarse sobre las herramientas de riesgo de su UTA, las opciones de colateral, el sistema de CVR, las funciones multiactivo y los modos de margen disponibles.
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