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Quiconque possède même une connaissance rudimentaire des opérations sur marge sait que le plus grand risque du trading à effet de levier est le risque de liquidation de la position. Le compte de trading unifié (UTA) de Bybit EU est conçu pour minimiser ce risque et vous permettre de tirer le meilleur parti de vos transactionssur marge au Spot . Avec une vue consolidée du portefeuille, un environnement d'exécution unifié et des modes de gestion des marges flexibles, l'UTA est un outil indispensable pour un trader sur marge au Spot .
Dans cet article, nous aborderons les principaux sujets liés à une gestion efficace des risques via votre compte Bybit EU UTA, notamment les caractéristiques et les avantages du compte, les modes de marge, les conditions d'emprunt, les scénarios de liquidation, ainsi que certains pièges courants à éviter lors du trading sur marge.
Points clés à retenir:
Le compte Bybit EU UTA est un compte de trading polyvalent qui vous permet de passer des ordres au Spot et sur marge au Spot , et de gérer activement votre stratégie de trading sur marge afin de minimiser les inefficacités et les risques de liquidation.
La vue consolidée du portefeuille de votre UTA, son environnement d'exécution unifié, ses options de gestion des marges polyvalentes et ses ratios de valeur de garantie différentiels vous aident à optimiser votre stratégie de marge au Spot .
Les deux modes de gestion des marges du compte pour le trading sur marge au Spot — Cross et Portfolio — répartissent différemment les risques de liquidation et de marge afin que vous puissiez choisir le mode le mieux adapté à votre tolérance au risque et à votre stratégie de trading.
Le compte de trading unifié (UTA) est un compte de trading polyvalent que tous les utilisateurs de Bybit EU reçoivent lors de leur inscription sur la plateforme. Votre compte UTA prend en charge plusieurs actifs et constitue le compte principal par lequel vous pouvez effectuer vos transactions Spot et Spot Margin sur Bybit. Bien que votre compte de financement soit principalement utilisé pour les dépôts et les retraits, l'UTA constitue votre principal moteur de trading. Elle vous permet de passer des transactions, de définir des actifs de garantie, de contribuer des fonds pour satisfaire aux exigences de marge et d'utiliser la fonction Convertisseur pour des échanges d'actifs sans frais. Vous pouvez également transférer librement des fonds entre votre compte UTA et votre compte de financement avec des délais d'exécution quasi instantanés.
Votre UTA prend en charge des dizaines d'actifs, dont une trentaine peuvent être utilisés comme garantie pour vos opérations sur marge au comptant. Parmi les actifs éligibles en garantie dans le cadre de l'UTA figurent des cryptomonnaies à forte capitalisation comme USDC (USDC), Bitcoin (BTC), Ether (ETH) et Solana (SOL) ; des cryptomonnaies à moyenne capitalisation comme Litecoin (LTC), Avalanche (AVAX) et Mantle (MNT) ; et plusieurs cryptomonnaies populaires inspirées de mèmes comme Pepe (PEPE) et Popcat (POPCAT). La monnaie fiduciaire euro figure également parmi les actifs acceptés en garantie.
Votre Bybit EU UTA offre de nombreux avantages en matière de gestion des risques, grâce à sa structure unifiée, sa prise en charge multi-actifs et le déploiement efficace de ses garanties.
La principale caractéristique de l'UTA est sa vue consolidée de l'ensemble de vos actifs et positions ouvertes. Lorsque vous effectuez des transactions et détenez des actifs, vos soldes sont représentés dans un équivalent en dollars américains calculé, vous donnant ainsi un aperçu de la santé et des performances de votre compte. La valeur en dollars américains de vos actifs est calculée selon la formule de base suivante :
Valeur totale des actifs (en USD) = Nombre d'actifs × Indice de prix en USD × Taux de conversion
Chaque actif de votre UTA a un taux de conversion applicable différent dans la formule ci-dessus. Par exemple, le taux de conversion pour l'USDC est toujours de 100 %, ce qui signifie que la totalité de vos avoirs en USDC est utilisée pour le calcul de vos capitaux propres sur le compte. Les taux de conversion pour des actifs comme le BTC et l'ETH sont généralement de 98 % et 95 %, respectivement.
Grâce à la vue unifiée du portefeuille, tous vos soldes, vos profits et pertes, vos passifs et votre exposition sont pris en compte et présentés en valeurs équivalentes en dollars américains. Cela vous permet de suivre vos performances globales de manière claire et facile à comprendre.
Un autre avantage de l'UTA est la possibilité de placer toutes vos transactions Spot et Spot Margin, de définir des actifs de garantie et de détenir des cryptomonnaies au sein d'un même compte. Cela vous dispense de la nécessité de transférer constamment des fonds entre comptes, ce qui réduit les erreurs manuelles et simplifie le suivi des commandes.
Les actifs de votre UTA sont automatiquement convertis en leur valeur de marge effective et sont mis à disposition pour vos transactions en fonction des taux de conversion mentionnés dans la formule ci-dessus. Ces ratios de conversion sont également appelés ratios de valeur de garantie (RVG). Pour certains actifs, les CVR peuvent varier en fonction de la quantité commandée, tandis que pour d'autres, les ratios restent fixes quel que soit le volume négocié.
Le système calcule automatiquement les CVR de vos actifs UTA, détermine les valeurs de marge pour chaque actif et les additionne, fournissant ainsi une mesure de marge unifiée pour l'ensemble du compte. Cela permet une utilisation efficace des garanties et peut contribuer à soutenir les positions à effet de levier en situation de tension en apportant la marge disponible pour les consolider.
Il existe deux concepts essentiels liés à votre UTA dont vous devez toujours tenir compte : le solde de marge et le solde disponible. Le solde de marge fait référence à la marge totale, calculée sur la base de tous vos actifs après ajustement pour leurs CVR plus votre PnL non réalisé. En revanche, le solde disponible représente la partie de votre solde de marge que vous pouvez utiliser pour effectuer une transaction. Autrement dit, votre solde disponible indique le montant de la marge qui n'est pas encore affecté aux positions ouvertes.
Lorsque votre solde de marge tombe en dessous du niveau de marge de maintien (MM), la liquidation est déclenchée. Votre solde disponible sert de tampon pour la sécurité de vos positions et peut être utilisé pour allouer des marges aux positions ouvertes susceptibles d'être liquidées.
Les actifs de votre UTA se voient généralement appliquer différentes valeurs CVR. Par exemple, la valeur de l'USDC est toujours de 100 %, mais le CVR du Shiba Inu (SHIB) est de 85 % — ce qui signifie que pour chaque 100 USD équivalent de SHIB que vous détenez sur votre compte, seuls 85 USD équivalent sont comptabilisés comme garantie utilisable.
Les ratios de capitalisation différentiels s'expliquent par des facteurs tels que la volatilité des prix, la liquidité et les niveaux de risque associés à chaque actif. Des actifs très stables présentant une liquidité importante ,tels que les stablecoins à forte capitalisation établis.— présentent généralement des CVR élevés, tandis que les actifs volatils avec une liquidité relativement plus faible tendent à afficher des valeurs de CVR plus faibles.
Vous pouvez facilement consulter les valeurs CVR actualisées de tous les actifs en suivant les étapes ci-dessous :
Étape 1: Rendez-vous sur la page d'accueil de Bybit EU, connectez-vous à votre compte, survolez Trade dans le menu du haut, puis survolez Spot et cliquez sur n'importe quelle paire de devises au comptant dans la liste. Peu importe la paire que vous choisissez ; il vous suffit d’en sélectionner une pour charger l’interface de trading.
Étape 2: Dans l'interface de trading, cliquez sur l' icône en forme de livre située en haut de l'écran, juste à gauche du panneau des ordres.
Étape 3: Dans l' écranGuide de trading , cliquez sur Données de marge.
Étape 4: Sur la page« Margin Trading » , sélectionnez l' onglet« Spécifications de marge » . Vous pourrez alors consulter les CVR (dans la colonneMultiplicateur ) de tous les actifs proposés par Bybit.
Le compte de trading unifié propose trois modes de marge : isolé, croisé et portefeuille, mais seuls les modes croisé et portefeuille prennent en charge le trading sur marge au Spot .
Le mode Cross Margin utilise la totalité de votre solde de marge sur l'ensemble de votre compte pour vous aider à éviter les liquidations sur vos positions ouvertes. Cela permet de lisser les capitaux propres entre les positions et offre la possibilité d'utiliser votre marge totale pour sauver les positions menacées.
Lorsque vous détenez plusieurs positions présentant des niveaux de risque très différents, l'utilisation du mode de marge croisée permet également de diversifier le risque global, par exemple en vous permettant d'allouer rapidement des marges des positions les plus sûres aux positions les plus volatiles.
Le mode Marge de portefeuille fonctionne de manière similaire au mode Marge croisée, en ce sens qu'il peut utiliser la marge globale de votre compte pour consolider des positions sur l'ensemble du marché. Cependant, il intègre une logique de calcul améliorée permettant d'attribuer des estimations de risque agrégées à votre compte. Ce mode est conçu pour les traders actifs qui connaissent bien les risques agrégés liés au trading sur marge à l'échelle du compte.
Emprunter sur marge comporte ses propres risques et s'accompagne de certains frais dont il faut tenir compte. Premièrement, lorsque vous effectuez des transactions sur des paires pour lesquelles la marge au Spot est disponible et que votre solde ne dispose pas des fonds nécessaires pour couvrir la quantité demandée, votre compte empruntera automatiquement les fonds requis. Cette fonction est activée par défaut.
Deuxièmement, lorsque vous ouvrez des positions sur marge au Spot , vous payez deux types de frais. L'un est le coût standard de transaction Spot de 0,1 % (pour les utilisateurs non VIP) de la quantité de la commande exécutée. L'autre élément est la commission sur le montant que vous avez emprunté. Ces frais sont facturés à l'heure pour chaque heure pendant laquelle vous détenez le prêt auprès de la plateforme.
Naturellement, emprunter sur marge augmente également considérablement votre exposition au risque. En utilisant des marges pour trader avec effet de levier, vous amplifiez à la fois les risques et les gains potentiels associés à vos transactions. Par conséquent, la présence des risques inhérents et des coûts d'emprunt appliqués sur une base horaire implique que vous devez surveiller attentivement et gérer activement vos positions à marge.
Vous avez toujours la possibilité de rembourser vos dettes manuellement. En fait, si vous constatez que votre compte pourrait approcher le taux de marge de maintien (MMR) de 100 %, vous devriez rembourser manuellement vos dettes pour réduire les risques de liquidation.
Deux scénarios déclencheront le remboursement automatique :
1) Si votre MMR atteint 100 %, vos positions seront automatiquement liquidées et le processus de remboursement automatique commencera jusqu'à ce que vos dettes soient entièrement remboursées, avec des frais de gestion de 2 %.
2) Si votre emprunt dépasse les limites qui vous sont applicables, le processus de remboursement automatique commencera et durera jusqu'à ce que le montant emprunté soit réduit à 90 % de la limite d'emprunt maximale (avec des frais de gestion de remboursement de 1 %). Vous devrez payer des frais de pénalité d'emprunt chaque heure où votre position restera au-dessus de la limite. Vos limites d'emprunt individuelles sont déterminées par la valeur la plus faible de trois facteurs :
la limite de votre niveau de compte
le niveau de position pour la pièce spécifique empruntée
liquidités disponibles dans le pool d'emprunt respectif
Vous pouvez consulter les limites d'emprunt spécifiques à chaque cryptomonnaie sous l' ongletNiveaux de position sur la pageMargin Trading (voir la sectionRatios de valeur de garantie ci-dessus pour savoir comment accéder à la page).
Afin d'éviter la liquidation et le paiement de pénalités sur les emprunts, il est important de surveiller manuellement vos positions ouvertes aussi fréquemment que possible.
Pour éviter la liquidation de vos positions, il est fortement conseillé d'adopter les approches suivantes.
Surveillez attentivement votre vaccin ROR en tout temps. Si vous constatez que cet indicateur approche le seuil dangereux de 100 %, réduisez vos dettes, essayez de clôturer les positions à risque et engagez davantage de garanties pour soutenir la performance globale de votre compte.
Si vous avez des positions isolées à risque et que vous disposez d'une marge globale suffisante pour les soutenir, assurez-vous d'utiliser le mode de marge croisée. Si vous restez en mode isolé, vous risquez de ne pas pouvoir utiliser ces fonctionnalités.
En conséquence, si une part importante de vos positions est à risque, envisagez de trader en mode isolé afin d'éviter une situation où les pertes sur une seule transaction déclencheraient une série de liquidations de positions en cascade.
Pour consolider au maximum votre position de garantie, privilégiez les actifs présentant des ratios de valeur de crédit (CVR) élevés et une valeur stable. Les stablecoins bien établis comme l'USDC en sont de parfaits exemples.
De plus, la clôture de certaines positions profitables afin de convertir les profits non réalisés en solde utilisable peut également contribuer à améliorer la santé globale de votre compte.
Lorsque vous utilisez votre UTA pour le trading, il est également crucial d'éviter certaines erreurs courantes, comme ignorer ou ne pas suivre fréquemment votre MMR, surutiliser les fonds empruntés, mal comprendre ou ne pas vérifier attentivement les CVR à jour et supposer que la liquidation est quelque chose comme une situation de stop-loss. Contrairement à un ordre stop-loss, conçu pour limiter vos pertes et préserver votre capital, la liquidation est une issue beaucoup moins agréable qui anéantit à la fois votre position et votre marge.
Le risque de liquidation et une allocation inefficace des marges figurent parmi les principales causes de pertes dans le trading sur marge. L'UTA de Bybit EU est spécifiquement conçue pour répondre à ces problématiques en vous permettant de choisir vos paramètres de marge préférés en toute flexibilité et de suivre vos performances de manière transparente. Pour un trader sur marge au Spot , l'UTA fournit des outils essentiels pour minimiser son risque de liquidation et optimiser sa stratégie, tels qu'un ensemble polyvalent de modes de marge, une vue consolidée du portefeuille en valeurs équivalentes en USD, un environnement d'exécution unifié et des CVR ajustés au risque des actifs.
Pour gérer efficacement les risques, prenez le temps de vous familiariser avec les outils de gestion des risques de votre UTA, les options de garantie, le système CVR, les fonctionnalités multi-actifs et les modes de marge disponibles.
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