Les stablecoins sont un type de cryptomonnaie conçu pour maintenir une valeur stable, généralement en étant indexé sur un actif de réserve sous-jacent. La plupart des stablecoins sont indexés sur des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain ou l'euro. D'autres peuvent être adossés à des matières premières comme l'or ou à un panier d'actifs.

Contrairement aux cryptomonnaies très volatiles comme le Bitcoin, les stablecoins combinent l'efficacité de la blockchain avec la stabilité des prix, ce qui les rend adaptés aux paiements, au trading et aux applications de finance décentralisée (DeFi).

Points clés à retenir

• Les stablecoins sont des actifs numériques indexés sur des actifs stables ou adossés à ceux-ci, adaptés au trading, aux paiements et aux applications DeFi.
• Il existe quatre types de stablecoins : adossés à des monnaies fiduciaires, à des matières premières, à des cryptomonnaies et algorithmiques.
• Les stablecoins conformes à MiCAR, tels que l'USDC, sont soumis à des exigences réglementaires visant à améliorer la transparence et la surveillance pour les utilisateurs européens.

Comment fonctionnent les stablecoins ?

Les stablecoins sont conçus pour maintenir leur valeur grâce à une combinaison de garanties, d'algorithmes et de confiance dans l'actif sous-jacent.

• Soutenu par Fiat : Ancré à parité 1:1 à des devises comme le dollar américain. Chaque pièce est adossée à une réserve de monnaie fiduciaire équivalente.
• Adossé à des matières premières : Adossé à des actifs tangibles tels que l'or ou le pétrole.
• Adossé aux cryptomonnaies : Surcollatéralisée avec d'autres actifs numériques pour absorber la volatilité.
• Algorithmique : L'offre s'ajuste automatiquement via des contrats intelligents afin de maintenir la stabilité des prix.

Le principe fondamental est que le marché fait confiance à l'actif sous-jacent, ce qui contribue à garantir le maintien de l'ancrage de la monnaie.

Comment la stabilité des prix est-elle assurée ?

La stabilité des prix dépend des réserves de garantie et des mécanismes qui régissent chaque type de stablecoin :

• Soutenu par Fiat : Les institutions détiennent des réserves égales au nombre de pièces en circulation, permettant un rachat à une valeur fixe.
• Adossé à des matières premières : La stabilité est assurée par l'indexation de la cryptomonnaie sur des matières premières à faible volatilité.
• Adossé aux cryptomonnaies : La surcollatéralisation absorbe les chocs liés à la volatilité des marchés des cryptomonnaies.
• Algorithmique : L'offre s'ajuste automatiquement pour répondre à la demande du marché et maintenir le taux de change fixe.

Les stablecoins conformes à MiCAR, comme l'USDC, privilégient la transparence et le contrôle réglementaire, rendant les réserves vérifiables et fiables pour les utilisateurs européens.

Utilisations des stablecoins

Les stablecoins sont largement utilisés dans la finance numérique :

• Transactions: Leur faible volatilité les rend adaptés aux paiements nationaux et internationaux.
• Trading de cryptomonnaies : Servir de refuge temporaire pendant les périodes de forte volatilité des marchés.
• Finance décentralisée (DeFi) : Fournir un moyen d'échange stable pour les applications de prêt, d'emprunt et de contrats intelligents.
• Inclusion financière : Proposer des alternatives dans les pays où le système bancaire est instable ou qui connaissent une hyperinflation.

Les stablecoins conformes à MiCAR offrent aux utilisateurs une plus grande confiance lors de leurs transactions dans les écosystèmes financiers numériques européens.

Types de stablecoins

stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires

Ancré à parité 1:1 aux monnaies fiduciaires comme le dollar américain ou l'euro. Les réserves correspondent au nombre de pièces émises.

Avantages :

• Simple et facile à comprendre
• Faible volatilité lorsqu'elle est indexée sur une monnaie fiduciaire stable
• Faisant le lien entre la finance traditionnelle et la blockchain

Inconvénients :

• Centralisé et dépendant des institutions dépositaires
• Valeur affectée en cas de dépréciation de la monnaie fiduciaire sous-jacente

Exemple: L'USDC, un stablecoin conforme à la norme MiCAR, est entièrement réglementé et adossé à des réserves auditées.

stablecoins adossés à des matières premières

Adossées à des matières premières comme l'or ou le pétrole, elles permettent aux investisseurs d'accéder à l'exposition aux matières premières via la blockchain.

Avantages :

• La stabilité des prix est liée aux actifs tangibles.
• Potentiel d'appréciation à long terme

Inconvénients :

• Le remboursement peut être complexe pour les matières premières non fiduciaires.
• Une supervision centralisée est nécessaire pour instaurer la confiance.

stablecoins adossés à des cryptomonnaies

Adossées à d'autres cryptomonnaies, elles utilisent souvent une surcollatéralisation pour gérer la volatilité. Généralement décentralisés et émis via des contrats intelligents.

Avantages :

• Décentralisé et transparent
• Conversion rapide et liquidité élevée

Inconvénients :

• Des mécanismes complexes peuvent limiter l'adoption
• La surcollatéralisation peut s'avérer coûteuse.

stablecoins algorithmiques

Des cryptomonnaies non garanties qui maintiennent leur stabilité grâce à des algorithmes et des contrats intelligents, en ajustant l'offre en fonction de la demande du marché.

Avantages :

• Très décentralisé
• Aucune dépendance à l'égard des garanties

Inconvénients :

• La maintenance des chevilles peut échouer si les ajustements d'approvisionnement sont insuffisants.
• La confiance du marché est essentielle à la stabilité.

Conclusion

Les stablecoins offrent la stabilité des actifs traditionnels combinée à l'efficacité de la blockchain. Les stablecoins conformes àMiCAR,tels que l'USDC, offrent des options réglementées, transparentes et fiables pour les transactions, le trading et la DeFi en Europe.

Bien qu'elles ne soient pas conçues pour générer des rendements élevés, elles constituent une alternative numérique pour stocker de la valeur, effectuer des transactions à l'échelle mondiale et combler le fossé entre les écosystèmes des monnaies fiduciaires et des cryptomonnaies.

Investir dans les crypto-actifs comporte des risques, notamment une forte volatilité et un risque de perte en capital. Renseignez-vous en détail sur les risques avant de prendre une décision d'investissement. Les informations contenues dans cet article sont strictement destinées à des fins éducatives et informatives et ne doivent pas être interprétées comme des conseils financiers ou d'investissement.