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Chiunque abbia una conoscenza anche minima delle operazioni a margine sa che il rischio maggiore nel trading con leva è il rischio di liquidazione della posizione. Il Conto di Trading Unificato (UTA) di Bybit EU è progettato per minimizzare questo rischio, e per permetterti di ottenere il massimo dai tuoi Spot Margin trades. Con una visione del portafoglio consolidata, un ambiente di esecuzione unificato e modalità di gestione del margine flessibili, l’UTA è uno strumento indispensabile per un trader Spot Margin.
In questo articolo, tratteremo i temi chiave relativi alla gestione efficace del rischio tramite il tuo UTA di Bybit EU, inclusi le caratteristiche e i benefici dell’account, le modalità di margine, i termini di prestito, gli scenari di liquidazione — e alcuni errori comuni da evitare quando si fa trading a margine.
Principali punti chiave:
L’UTA di Bybit EU è un conto di trading multiuso che ti permette di effettuare operazioni Spot e Spot Margin, e di gestire attivamente la tua strategia di margin trading per minimizzare le inefficienze e i rischi di liquidazione.
La vista consolidata del tuo portafoglio UTA, l'ambiente di esecuzione unificato, le opzioni versatili di gestione del margine e i rapporti differenziali del valore del collaterale ti aiutano a ottimizzare la tua strategia di Spot Margin.
I due mode di gestione del margine dell'account per il Margin Trading Spot — Cross e Portfolio — allocano in modo diverso i rischi di liquidazione e margine, così puoi scegliere la modalità più allineata alla tua tolleranza al rischio e strategia di trading.
Il Unified Trading Account (UTA) è un account di trading multiuso che tutti gli utenti di Bybit EU ricevono al momento dell'iscrizione alla piattaforma. Il tuo UTA ha supporto multi-asset ed è l'account principale tramite il quale puoi effettuare i tuoi scambi di Spot e Spot Margin su Bybit. Mentre il tuo Funding Account è utilizzato principalmente per depositi e prelievi, l'UTA serve come il tuo motore di trading principale. Ti consente di effettuare scambi, impostare asset collaterali, contribuire fondi per soddisfare i requisiti di margine e utilizzare la funzione Converti per swap di asset senza commissioni. Puoi anche trasferire liberamente fondi tra il tuo UTA e il Funding Account con tempi di esecuzione quasi istantanei.
Il tuo UTA supporta dozzine di asset, di cui circa 30 possono essere impostati come collaterale per i tuoi scambi di Spot Margin. Tra gli asset idonei per il collaterale sotto l'UTA ci sono coin ad alta capitalizzazione come USDC (USDC), Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e Solana (SOL); criptovalute a media capitalizzazione come Litecoin (LTC), Avalanche (AVAX) e Mantle (MNT); e diverse meme coin popolari come Pepe (PEPE) e Popcat (POPCAT). La valuta fiat euro è anche tra gli asset supportati come garanzia.
La tua Bybit EU UTA offre una serie di vantaggi per la gestione del rischio, grazie alla sua struttura unificata, supporto multi-asset e impiego efficiente delle garanzie.
La caratteristica principale dell'UTA è la sua vista consolidata del portafoglio di tutti i tuoi asset e posizioni aperte. Mentre fai trading e detieni asset, i tuoi saldi sono rappresentati in un equivalente USD calcolato, fornendoti una panoramica della salute e delle prestazioni del tuo conto. L'equivalente USD dei tuoi asset è calcolato sulla base della seguente formula di base:
Valore totale degli asset (in USD) = Numero di asset × Prezzo indice USD × rapporto di conversione
Ogni asset nel tuo UTA ha un diverso rapporto di conversione applicabile nella formula sopra. Ad esempio, il rapporto di conversione per USDC è sempre del 100%, il che significa che l'interezza dei tuoi fondi USDC è utilizzata per il calcolo del tuo patrimonio sotto il conto. I rapporti di conversione per asset come BTC ed ETH sono tipicamente del 98% e 95%, rispettivamente.
Grazie alla vista del portafoglio unificata, tutti i tuoi saldi, P&L, passività e esposizione sono presi in considerazione e presentati in valori equivalenti in USD. Questo ti aiuta a tenere traccia delle tue prestazioni complessive in un modo chiaro e facile da capire.
Un altro vantaggio dell'UTA è la possibilità di effettuare tutte le tue operazioni Spot e Spot Margin, impostare asset collaterali e detenere monete all'interno dello stesso account. Questo ti libera dalla necessità di trasferire continuamente fondi tra conti, riducendo così errori manuali e rendendo più facile e semplice tracciare gli ordini.
Gli asset nel tuo UTA sono automaticamente convertiti nel loro valore effettivo di margine e resi disponibili per le tue operazioni basate sui tassi di conversione menzionati nella formula sopra. Questi rapporti di conversione sono anche chiamati Rapporto di Valore Collaterale (CVR). Per alcuni asset, i CVR possono differire a seconda della quantità dell'ordine, mentre per altri i rapporti rimangono fissi indipendentemente dalla quantità negoziata.
Il sistema calcola automaticamente i CVR per i tuoi asset UTA, deriva i valori di margine per ciascun assenso e poi somma tutto, fornendo una misura di margine unificata a livello di conto. Questo porta a un utilizzo efficiente del collaterale e può aiutare a sostenere posizioni con leva sotto stress, contribuendo con il margine disponibile per sostenerle.
Ci sono due concetti critici relativi al tuo UTA di cui essere sempre consapevoli: saldo di margine e saldo disponibile. Il saldo di margine si riferisce al margine totale, basato su tutti i tuoi asset dopo l'adeguamento per i loro CVR più il tuo PnL non realizzato. D'altra parte, il saldo disponibile rappresenta la parte del tuo saldo di margine che puoi utilizzare per effettuare un'operazione. In altre parole, il tuo saldo disponibile indica l'importo di margine che non è ancora dedicato a posizioni aperte.
Quando il tuo saldo di margine scende sotto il livello del margine di mantenimento (MM), si attiva la liquidazione. Il tuo saldo disponibile serve da buffer per la sicurezza della tua posizione e può essere utilizzato per allocare margine a posizioni aperte che sono vulnerabili alla liquidazione.
Gli asset nel tuo UTA tipicamente hanno diversi valori CVR applicati. Ad esempio, il valore di USDC è sempre al 100%, ma il CVR per Shiba Inu (SHIB) è dell'85% — ciò significa che per ogni 100 USD-equivalenti di SHIB che possiedi nel tuo conto, solo 85 USD-equivalenti sono conteggiati come collaterale utilizzabile.
I diversi CVR sono dovuti a fattori come la volatilità dei prezzi, la liquidità e i livelli di rischio associati a ciascun asset. Asset altamente stabili con significative liquidità — come stablecoin di alta capitalizzazione consolidate — hanno tipicamente alti CVR, mentre gli asset volatili con liquidità relativamente inferiore tendono a presentare valori CVR più bassi.
Puoi facilmente visualizzare i valori CVR aggiornati per tutti gli asset seguendo i passaggi seguenti:
Passo 1: Visita la homepage di Bybit EU, accedi al tuo account, passa il mouse su Trade nel menu in alto, quindi passa il mouse su Spot e clicca su qualsiasi coppia spot nell'elenco. Non importa quale coppia scegli; devi solo selezionare una coppia per caricare l'interfaccia di trading.
Passo 2: Nell'interfaccia di trading, clicca sull'icona del libro posta in alto vicino al pannello degli ordini.
Passo 3: Nella schermata della Guida al Trading, clicca su Dati di Margin.
Passo 4: Nella pagina di Margin Trading, seleziona la scheda Specifiche di Margine . Sarai quindi in grado di visualizzare i CVR (nella colonna del Moltiplicatore ) di tutti gli asset offerti da Bybit.
Il Conto di Trading Unificato ha tre modalità di margine, Isolata, Incrociata e Portafoglio, ma solo Incrociata e Portafoglio supportano il margin trading Spot.
La modalità Cross Margin utilizza l'intero saldo del margine dell'account per aiutarti a evitare liquidazioni tra le tue posizioni aperte. Aiuta a equilibrare l'equità tra le posizioni e fornisce la flessibilità di utilizzare il tuo margine totale per salvare posizioni a rischio.
Quando hai più posizioni con livelli di rischio molto diversi, l'uso della modalità Cross Margin aiuta anche a diversificare il rischio complessivo, ad esempio permettendoti di allocare rapidamente i margini da posizioni più sicure a quelle più volatili.
La modalità Portfolio Margin opera in modo simile alla modalità Cross Margin in quanto può utilizzare il margine dell'intero account per supportare le posizioni complessive. Tuttavia, offre una logica di calcolo migliorata per attribuire stime aggregate del rischio al tuo account. Questa modalità è progettata per trader attivi che sono informati sui rischi aggregati nel margin trading dell'intero account.
Prendere in prestito a margine comporta i propri rischi e comporta determinate commissioni che devi considerare. Innanzitutto, quando effettui operazioni per coppie in cui il Margine Spot è disponibile e il tuo saldo non ha fondi per coprire la quantità richiesta, il tuo conto prenderà automaticamente in prestito i fondi necessari. Questa funzione è abilitata per impostazione predefinita.
In secondo luogo, quando apri posizioni a Margine Spot, paghi due tipi di commissioni. Una è la commissione standard di transazione Spot dello 0,1% (per utenti non-VIP) della quantità dell'ordine eseguito. L'altra è la commissione sull'importo che hai preso in prestito. Questa commissione viene addebitata su base oraria per ogni ora in cui mantieni il prestito dalla piattaforma.
Naturalmente, prendere in prestito a margine aumenta significativamente anche la tua esposizione al rischio. Utilizzando il margine per fare trading a leva, amplifichi sia i rischi che le potenziali ricompense associate al tuo trading. Pertanto, la presenza sia dei rischi coinvolti sia dei costi di prestito applicati su base oraria significa che devi monitorare attentamente e gestire attivamente le tue posizioni basate su margine.
Hai sempre l'opzione di rimborsare le tue passività manualmente. Infatti, se vedi che il tuo conto potrebbe avvicinarsi al tasso di margine di mantenimento (MMR) del 100%, dovresti rimborsare i tuoi debiti manualmente per ridurre i rischi di liquidazione.
Due scenari attiveranno il rimborso automatico:
1) Se il tuo MMR raggiunge il 100%, le tue posizioni saranno automaticamente liquidate e il processo di rimborso automatico inizierà fino a che le tue passività saranno completamente rimborsate, con una commissione di gestione del 2%.
2) Se il tuo prestito supera i limiti applicabili a te, il processo di rimborso automatico inizierà e durerà fino a che l'importo preso in prestito sarà ridotto al 90% del limite massimo di prestito (con una commissione di gestione del rimborso dell'1%). Pagherai una penale di prestito oraria ogni ora in cui la tua posizione rimane al di sopra del limite. I tuoi limiti individuali di prestito sono determinati come il valore più basso di tre fattori:
il limite del livello del tuo account
il livello della posizione per la moneta specifica presa in prestito
la liquidità disponibile nel rispettivo pool di prestiti
Puoi controllare i limiti di prestito specifici per la moneta sotto la scheda Livelli di posizione nella pagina Margin Trading (consulta la sezione Rapporti di Valore del Collaterale sopra per info su come accedere alla pagina).
Per evitare la liquidazione e il pagamento di penalità per le spese di prestito, è importante che tu monitori manualmente le tue posizioni aperte il più frequentemente possibile.
Per evitare la liquidazione delle tue posizioni, è altamente consigliabile adottare i seguenti approcci.
Monitora attentamente il tuo MMR in ogni momento. Se vedi questo indicatore avvicinarsi al pericoloso livello del 100%, riduci le tue passività, cerca di chiudere le posizioni a rischio e impegna più garanzie per sostenere le prestazioni complessive del tuo conto.
Se hai alcune posizioni isolate a rischio e possiedi margine complessivo sufficiente per sostenerle, assicurati di utilizzare la modalità Margine Incrociato. Se rimani nella modalità Isolato, potresti non essere in grado di utilizzare tale funzionalità.
A sua volta, se una parte significativa delle tue posizioni è a rischio, considera di operare in modalità Isolato per evitare una situazione in cui le perdite in un'operazione innescano una serie di liquidazioni a catena delle posizioni.
Per solidificare la tua posizione collaterale il più possibile, dai la priorità ad asset con alti CVR e valore stabile. Esempi principali sono stablecoin ben affermate come USDC.
Inoltre, chiudere alcune posizioni profittevoli per convertire il profitto non realizzato in un saldo utilizzabile può anche aiutare la salute complessiva del tuo conto.
Quando utilizzi il tuo UTA per il trading, è anche cruciale evitare alcuni errori comuni, come ignorare o non monitorare frequentemente il tuo MMR, fare un uso eccessivo dei fondi presi in prestito, malinterpretare o non controllare attentamente CVR aggiornati e assumere che la liquidazione sia qualcosa di simile a una situazione di stop-loss. A differenza di un ordine di stop-loss, che è progettato per limitare le tue perdite e salvare il tuo capitale, la liquidazione è un esito decisamente meno piacevole che annulla sia la tua posizione che il margine.
Il rischio di liquidazione e un'allocazione inefficiente del margine sono tra le cause principali delle perdite nel margin trading. L'UTA di Bybit EU è esplicitamente progettato per affrontare questi problemi permettendoti di scegliere in modo flessibile le impostazioni del margine preferite e monitorare in modo trasparente le tue prestazioni. Per un trader di Spot Margin, l'UTA fornisce strumenti critici per minimizzare il rischio di liquidazione e ottimizzare la loro strategia, come un set versatile di modalità di margine, una vista consolidata del portafoglio in valori equivalenti a USD, un ambiente di esecuzione unificato e CVR adattati al rischio degli asset.
Per gestire efficacemente il rischio, prenditi il tempo per learn degli strumenti di rischio del tuo UTA, delle opzioni di collaterale, del sistema CVR, delle funzionalità multi-asset e delle modalità di margine disponibili.
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