Stablecoins zijn een soort cryptovaluta die is ontworpen om een stabiele waarde te behouden, meestal door ze te koppelen aan een onderliggende reserve. De meeste stablecoins zijn gekoppeld aan fiatvaluta’s zoals de Amerikaanse dollar of de euro. Andere kunnen gedekt zijn door grondstoffen zoals goud of door een mandje van activa.

In tegenstelling tot zeer volatiele cryptovaluta’s zoals Bitcoin, combineren stablecoins de efficiëntie van blockchain met prijsstabiliteit, waardoor ze geschikt zijn voor betalingen, handel en toepassingen op het gebied van gedecentraliseerde financiering (DeFi).

Belangrijkste punten

• Stablecoins zijn digitale activa die gekoppeld zijn aan of gedekt worden door stabiele activa, en die geschikt zijn voor handel, betalingen en DeFi-toepassingen.
• Er zijn vier soorten stablecoins: door fiatgeld gedekte, door grondstoffen gedekte, door cryptovaluta gedekte en algoritmische stablecoins.
• MiCAR-conforme stablecoins, zoals USDC, vallen onder wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de transparantie en het toezicht voor Europese gebruikers te verbeteren.

Hoe werken stablecoins?

Stablecoins zijn zo ontworpen dat ze hun waarde behouden door een combinatie van onderpand, algoritmen en vertrouwen in de onderliggende waarde.

• Met steun van Fiat: Vastgekoppeld aan valuta’s zoals de Amerikaanse dollar in een verhouding van 1:1. Elke munt wordt gedekt door een gelijkwaardige fiatreserve.
• Door grondstoffen gedekt: Gedekt door tastbare activa zoals goud of olie.
• Gedekt door cryptovaluta: Extra gedekt met andere digitale activa om schommelingen op te vangen.
• Algoritmisch: Het aanbod past zich automatisch aan via slimme contracten om de prijsstabiliteit te waarborgen.

Het belangrijkste uitgangspunt is dat de markt vertrouwen heeft in de onderliggende waarde, waardoor de munt zijn koppeling aan de basisvaluta behoudt.

Hoe wordt prijsstabiliteit bereikt?

Prijsstabiliteit hangt af van de onderpandreserves en de mechanismen die voor elk type stablecoin gelden:

• Met steun van Fiat: Instellingen houden reserves aan die gelijk zijn aan het aantal munten in omloop, waardoor ze tegen een vaste waarde kunnen worden ingewisseld.
• Door grondstoffen gedekt: De stabiliteit komt voort uit het koppelen van de munt aan grondstoffen met een relatief lage volatiliteit.
• Gedekt door cryptovaluta: Overdekking vangt schokken op de volatiele cryptomarkten op.
• Algoritmisch: Het aanbod wordt automatisch aangepast om in te spelen op de marktvraag en de koppeling te handhaven.

MiCAR-conforme stablecoins zoals USDC stellen transparantie en toezicht door de toezichthouder voorop, waardoor de reserves controleerbaar en betrouwbaar zijn voor Europese gebruikers.

Toepassingen van stablecoins

Stablecoins worden veel gebruikt in de digitale financiële wereld:

• Transacties: Door hun lage volatiliteit zijn ze geschikt voor binnenlandse en internationale betalingen.
• Handelen in cryptovaluta: Een tijdelijke veilige haven bieden in periodes van marktvolatiliteit.
• Gedecentraliseerde financiering (DeFi): Zorg voor een stabiel ruilmiddel voor kredietverlening, kredietopname en smart contract-toepassingen.
• Financiële inclusie: Bied alternatieven aan in landen met een onstabiel banksysteem of hyperinflatie.

MiCAR-conforme stablecoins geven gebruikers vertrouwen bij transacties binnen Europese digitale financiële ecosystemen.

Soorten stablecoins

Door Fiat gesteunde stablecoins

Vastgekoppeld aan fiatvaluta’s zoals de Amerikaanse dollar of de euro in een verhouding van 1:1. De reserves komen overeen met het aantal uitgegeven munten.

Voordelen:

• Eenvoudig en makkelijk te begrijpen
• Lage volatiliteit bij koppeling aan stabiele fiatvaluta
• Slaat een brug tussen traditionele financiering en blockchain

Nadelen:

• Gecentraliseerd en afhankelijk van bewaarinstellingen
• De waarde verandert als de onderliggende fiatvaluta in waarde daalt

Voorbeeld: USDC, een MiCAR-conforme stablecoin, valt volledig onder toezicht en wordt gedekt door gecontroleerde reserves.

Door grondstoffen gedekte stablecoins

Gekoppeld aan grondstoffen zoals goud of olie, waardoor beleggers via blockchain kunnen beleggen in grondstoffen.

Voordelen:

• Prijsstabiliteit gekoppeld aan tastbare activa
• Mogelijke waardestijging op lange termijn

Nadelen:

• Het inwisselen van niet-fiat-grondstoffen kan ingewikkeld zijn
• Centraal toezicht is nodig om vertrouwen te wekken

Door cryptovaluta gedekte stablecoins

Gedekt door andere cryptovaluta’s, waarbij vaak gebruik wordt gemaakt van overdekking om de volatiliteit te beheersen. Meestal gedecentraliseerd en uitgegeven via slimme contracten.

Voordelen:

• Gedecentraliseerd en transparant
• Snelle omzetting en hoge liquiditeit

Nadelen:

• Ingewikkelde mechanismen kunnen de acceptatie in de weg staan
• Te veel onderpand kan duur uitvallen

Algoritmische stablecoins

Munten zonder onderpand die hun waarde stabiel houden via algoritmen en slimme contracten, waarbij het aanbod wordt aangepast aan de marktvraag.

Voordelen:

• Zeer gedecentraliseerd
• Geen beroep op zekerheden

Nadelen:

• Het onderhoud van de peg kan mislukken als de aanpassingen van de toevoer onvoldoende zijn
• Vertrouwen in de markt is cruciaal voor stabiliteit

Conclusie

Stablecoins bieden de stabiliteit van traditionele activa in combinatie met de efficiëntie van blockchain. MiCAR-conforme stablecoins zoals USDC bieden gereguleerde, transparante en betrouwbare opties voor transacties, handel en DeFi in Europa.

Hoewel ze niet zijn bedoeld om hoge rendementen te behalen, vormen ze een digitaal alternatief om waarde op te slaan, wereldwijd transacties te doen en de kloof tussen fiat- en crypto-ecosystemen te overbruggen.

Beleggen in crypto-activa brengt risico’s met zich mee, waaronder grote koersschommelingen en mogelijk verlies van je inleg. Zorg dat je je goed informeert over de risico’s voordat je een beleggingsbeslissing neemt. De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als financieel of beleggingsadvies.