Stablecoins são um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor estável, geralmente sendo vinculada a um ativo de reserva subjacente. A maioria das stablecoins está atrelada a moedas fiduciárias como o dólar americano ou o euro. Outras podem ser respaldadas por commodities como ouro ou por uma cesta de ativos.

Ao contrário das criptomoedas altamente voláteis como Bitcoin, as stablecoins combinam a eficiência do blockchain com a estabilidade de preço, tornando-as adequadas para pagamentos, comércio e aplicações de finanças descentralizadas (DeFi).

Principais Considerações

• Stablecoins são ativos digitais atrelados ou respaldados por ativos estáveis, adequados para comércio, pagamentos e aplicações DeFi.
• Stablecoins vêm em quatro tipos: respaldadas por moeda fiduciária, respaldadas por commodities, respaldadas por criptomoeda e algorítmicas.
• Stablecoins em conformidade com o MiCAR, como o USDC, estão sujeitas a requisitos regulatórios projetados para melhorar a transparência e a supervisão para usuários europeus.

Como funcionam as stablecoins?

As stablecoins são projetadas para manter seu valor por meio de uma combinação de garantias, algoritmos e confiança no ativo subjacente.

• Respaldadas por moeda fiduciária: Atrelado 1:1 a moedas como o dólar americano. Cada moeda é apoiada por uma reserva de moeda fiduciária equivalente.
• Lastreado em commodities: Apoiadas por ativos tangíveis como ouro ou petróleo.
• Lastreado em criptomoedas: Sobrecolateralizado com outros ativos digitais para absorver a volatilidade.
• Algorítmico: O suprimento ajusta-se automaticamente via contratos inteligentes para manter a estabilidade do preço.

O princípio chave é que o mercado confia no ativo de suporte, o que ajuda a garantir que a moeda mantenha sua atrelagem.

Como é alcançada a estabilidade de preço?

A estabilidade do preço depende das reservas de garantias e dos mecanismos que governam cada tipo de stablecoin:

• Lastreado por Fiat: As instituições mantêm reservas iguais ao número de moedas em circulação, permitindo resgate a um valor fixo.
• Lastreado por Commodities: A estabilidade é derivada da vinculação da moeda a commodities de volatilidade relativamente baixa.
• Lastreado por Criptomoedas: A supercolateralização absorve choques dos mercados de criptomoedas voláteis.
• Algorítmico: O fornecimento é ajustado automaticamente para responder à demanda do mercado e manter o valor fixo.

Stablecoins compatíveis com MiCAR, como o USDC, priorizam a transparência e a supervisão regulatória, tornando as reservas verificáveis e confiáveis para os usuários europeus.

Usos das stablecoins

As stablecoins são amplamente utilizadas em finanças digitais:

• Transações: A baixa volatilidade pode torná-las adequadas para pagamentos domésticos e internacionais.
• Negociação de criptomoedas: Servem como um refúgio seguro temporário durante períodos de mercado volátil.
• Finanças descentralizadas (DeFi): Fornecem um meio de troca estável para empréstimos, empréstimos e aplicações de contratos inteligentes.
• Inclusão financeira: Oferecem alternativas em países com sistemas bancários instáveis ou hiperinflação.

Stablecoins compatíveis com MiCAR dão confiança aos usuários ao transacionar nos ecossistemas de finanças digitais europeus.

Tipos de stablecoins

Stablecoins lastreadas em moeda fiduciária

Indexadas 1:1 a moedas fiduciárias como o dólar americano ou o euro. As reservas correspondem ao número de moedas emitidas.

Prós:

• Simples e fácil de entender
• Baixa volatilidade quando indexada a uma moeda fiduciária estável
• Fazem a ponte entre finanças tradicionais e blockchain

Contras:

• Centralizado e dependente de instituições custodiais
• Valor afetado se a moeda fiduciária subjacente depreciar

Exemplo: USDC, uma stablecoin em conformidade com o MiCAR, é totalmente regulamentada e respaldada por reservas auditadas.

Stablecoins apoiadas por commodities

Vinculado a commodities como ouro ou petróleo, permitindo que os investidores acessem exposição a commodities através do blockchain.

Prós:

• Estabilidade de preço ligada a ativos tangíveis
• Potencial de apreciação a longo prazo

Contras:

• O resgate pode ser complexo para commodities não fiduciárias
• Supervisão centralizada necessária para confiança

Stablecoins lastreadas em criptomoedas

Lastreadas por outras criptomoedas, muitas vezes usando supercolateralização para gerenciar a volatilidade. Tipicamente descentralizadas e emitidas através de contratos inteligentes.

Prós:

• Descentralizado e transparente
• Conversão rápida e alta liquidez

Contras:

• Mecanismos complexos podem limitar a adoção
• A sobrecolateralização pode ser cara

Stablecoins algorítmicas

Moedas não colateralizadas que mantêm a estabilidade via algoritmos e contratos inteligentes, ajustando a oferta de acordo com a demanda do mercado.

Prós:

• Altamente descentralizadas
• Sem dependência de colateral

Contras:

• A manutenção da paridade pode falhar se os ajustes de oferta forem insuficientes
• A confiança do mercado é crucial para a estabilidade

Conclusão

Stablecoins fornecem a estabilidade de ativos tradicionais combinada com a eficiência da blockchain. Stablecoins em conformidade com MiCAR, como o USDC, oferecem opções reguladas, transparentes e confiáveis para transações, negociação e DeFi na Europa.

Embora não sejam projetadas para altos retornos, elas são uma alternativa digital para armazenar valor, transacionar globalmente e fazer a ponte entre os ecossistemas fiat e cripto.

Investir em criptoativos está associado a riscos, incluindo alta volatilidade e a potencial perda de capital. Informe-se completamente sobre os riscos antes de tomar uma decisão de investimento. As informações fornecidas neste artigo são estritamente para fins educacionais e informativos e não devem ser interpretadas como aconselhamento financeiro ou de investimento.